MiFID II – szabályozástechnikai sztenderdek a halasztás után

Tőkepiac • MIFID • 2016. július 13.

A 2014/65/EU irányelv (MiFID II) és a 600/2014/EU rendelet (MiFIR) alkalmazásának 1 éves elhalasztása ellenére a megújuló tőkepiaci szabályozási kerethez kapcsolódó uniós jogalkotás nem áll le. A MiFID II és a MiFIR nagy számban tartalmaz felhatalmazást az ún. szabályozástechnikai standardok (RTS) megalkotására. Az új jogi keret részletszabályai ezekben az RTS-ekben lesznek megtalálhatók.

Az RTS-ek közül egyelőre csak egy jelent meg a Hivatalos Lapban, ez a multilaterális kereskedési rendszerek (MTF-ek) és a szervezett kereskedési rendszerek (OTF-ek) ismertetésének, valamint az Európai Értékpapír-piaci Hatóságnak (ESMA) tett értesítéseknek a tartalmára és formátumára vonatkozó végrehajtás technikai standardok meghatározásáról szól (a Bizottság (EU) 2016/824 végrehajtási rendelete, felhatalmazó rendelkezés: MiFID II 18. cikk (11) bek.).

Az RTS-ek közül további 19 esetében az EU Bizottsága már elfogadta a tervezeteket, a Hivatalos Lapban azonban a szöveg egyelőre nem került kihirdetésre. A kihirdetésre váró RTS-ek az alábbiak:

Az RTS témaköre és elérhetősége		Jogalap MiFID II / MiFIR
1. Volumenkorlátozási mechanizmus és információ rendelkezésre bocsátása az átláthatóság és egyéb számítások céljára http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160613-rts-3_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160613-rts-3-annex_en.pdf		MiFIR 5. cikk (9), 22. cikk (4)
2. A kereskedési kötelezettségre vonatkozó eljárás az elszámolási kötelezettség alá eső származtatott ügyletekre http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160526-rts-4_en.pdf		MiFIR 32. cikk (2) b), (6)
3. A származtatott ügyletek Unión belüli közvetlen, jelentős és előre látható hatása a szabályozott piacokon, MTF-eken vagy OTF-eken való kereskedés kötelezettsége szempontjából http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160613-rts-5_en.pdf		MiFIR 28. cikk (2) és (5)
4. Az árjegyzési megállapodásokkal és rendszerekkel szembeni követelmények meghatározása http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160613-rts-8_en.pdf		MiFID II 17. cikk (7) a)-c), 48. cikk (12) a), f)
5. A végre nem hajtott megbízások aránya (algoritmikus kereskedés) http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160518-rts-9_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160518-rts-9-annex_en.pdf		MiFID II 48. cikk (6), (12) b)
6. Tisztességes és megkülönböztetéstől mentes közös ügyintézési helyről végzett szolgáltatásokról és díjstruktúrákról http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160606-rts-10_en.pdf		MiFID II 48. cikk (12) d)
7. Meghatározás arról, hogy egy szabályozott piac mikor minősül lényegesnek az adott eszköz likviditása tekintetében http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160526-rts-12_en.pdf		MiFID II 48. cikk (12) e)
8. Felhatalmazás, szervezeti követelmények és az ügyletek nyilvánosságra hozatala az adatszolgáltató szolgáltatást nyújtók számára http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160602-rts-13_en.pdf		MiFID II 61. cikk (2), (4) a), b), 64. cikk (6), (8) a)-c), 65. cikk (6), (8), 66. cikk (5)
9. Kereskedés előtt és kereskedés után szolgáltatandó adatok, az említett információk nyilvánosságra hozatalával kapcsolatban az adatok bontásának szintje http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160602-rts-14_en.pdf		MiFIR 12. cikk (2)
10. Klíring hozzáférés a kereskedési csatornákkal és központi szerződő felekkel kapcsolatban http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160624-rts-15_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160624-rts-15-annex_en.pdf		MiFIR 35. cikk (6), 36. cikk (6)
11. A referenciaértékekhez (benchmarks) való hozzáférés http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160602-rts-16_en.pdf		37. cikk (4)
12. A pénzügyi eszközök szabályozott piacra kereskedési célból történő bevezetése http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160524-rts-17_en.pdf		MiFID II 51. cikk (6)
13. A pénzügyi eszköz kereskedésének felfüggesztése és beszüntetése kapcsán szükséges intézkedésekről (szabályozott piacokra, MTF-ekre és OTF-ekre, az alaptermékekre és származtatott eszközökre nézve) http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160524-rts-18_en.pdf		MiFID II 32. cikk (2), 52. cikk (2)
14. A pénzügyi eszközökre vonatkozó megbízások lényeges adatainak kereskedési helyszín működtetője általi megőrzéséről http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160624-rts-24_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160624-rts-24-annex_en.pdf		MiFIR 25. cikk (2), (3)
15. A kereskedési helyszínek üzleti órái összehangolásának mértékéről http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160607-rts-25_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160607-rts-25-annex_en.pdf		MiFID II 50. cikk (1), (2)
16. A szabályozott piacokon kereskedett származtatott termékek elszámolási kötelezettségéről, valamint az elszámolásra való befogadás ütemezéséről http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160629-rts-26_en.pdf		MiFIR 29. cikk (3)
17. A végrehajtási helyszínek által a megbízások végrehajtásának minőségéről szolgáltatott adatokról http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160608-rts-27_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160608-rts-27-annex_en.pdf		MiFID II 27. cikk (3), (10) a)
18. A befektetési szolgáltatást nyújtók éves összesített közzététele minden eszközosztály tekintetében a kereskedési volumen szerint az első öt kereskedési helyszínről azok közül, amelyeken az előző évben ügyfélmegbízásokat hajtottak végre, a végrehajtás minőségéről szóló adatokkal együtt http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160608-rts-28_en.pdf http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160608-rts-28-annex_en.pdf		MiFID II 27. cikk (6), (10) b)
19. Határon átnyúló szolgáltatások, fióktelepek (passporting) http://ec.europa.eu/finance/securities/docs/isd/mifid/rts/160629-rts-passporting_en.pdf		MiFID II 34. cikk (8), 35. cikk (11)

Az előzetes tervek szerint a táblázatban felsorolt RTS tervezetek egyeztetésére még 2016 nyarán sor került volna. Egyelőre kérdéses, hogyan hat a MiFID II és MiFIR alkalmazásának elhalasztása ezekre az elképzelésekre illetve a számos további RTS tervezete mikor jelenik meg.

Korábbi híreink a témában:

Vissza a hírekhez